Hindistan’ın önde gelen e-ticaret platformlarından Meesho, yaklaşık 606 milyon dolarlık bir halka arz (IPO) için hazırlıklara başladı. Şirketin bu hamlesi, küresel teknoloji sektöründe halka arzlar yoluyla nakit elde etme eğiliminin arttığı bir dönemde, Hindistan’ın online perakende sektörüne duyulan güveni yansıtıyor. Halka arz sürecinde bazı erken dönem yatırımcılar sembolik hisse satışları gerçekleştirecekken, SoftBank ve Prosus gibi büyük yatırımcıların hisselerini koruyacağı belirtiliyor.
Meesho’nun halka arzda hisse başına fiyat aralığı 105-111 Hindistan Rupisi olarak belirlendi. Bu süreçte yaklaşık 475 milyon dolar taze sermaye elde edilmesi hedefleniyor. Geri kalan kısım ise ikincil hisse satışlarından sağlanacak. Halka arzın tamamlanmasının ardından Meesho’nun değerlemesinin yaklaşık 5.6 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Şirketin özel piyasalardaki son değerlemesi 2021 yılında 5 milyar dolar olarak gerçekleşmişti.
Bu halka arz, Meesho’yu Hindistan’da halka açılan ilk büyük yatay e-ticaret platformu yapacak. Rekabetin yoğun olduğu sektörde, Flipkart’ın da önümüzdeki yıl halka arz yapması beklenirken, Amazon’un Hindistan operasyonlarını gelecekte ayrı bir listeleme için değerlendirdiği yönünde haberler bulunuyor.
Halka arz sürecinde Elevation Capital, Sequoia Capital’den ayrılan Peak XV Partners ve Y Combinator gibi bazı erken dönem hissedarlar hisse satışları yapacak. Ancak, SoftBank, Prosus ve Fidelity gibi büyük yatırımcılar hisse satışı yapmayacaklar.
Halka arz için satışa sunulan hisse miktarı, Ekim ayında sunulan taslak izahnameye kıyasla yaklaşık yüzde 40 oranında azaltıldı. Bu kısım, fiyat bandının en üst seviyesinde yaklaşık 131 milyon dolar değerinde 105.5 milyon hisseden oluşuyor. Kurucu ortaklar Vidit Aatrey ve Sanjeev Kumar ise, taslak izahnamede belirtilenden daha fazla hisse satışı yapacak.
2015 yılında kurulan Meesho, başlangıçta WhatsApp üzerinden online alışveriş yapanlara odaklanan bir sosyal ticaret platformuydu. Zamanla tam teşekküllü bir pazar yerine dönüşen şirket, özellikle Hindistan’ın fiyata duyarlı tüketicileri ve küçük tüccarları için düşük maliyetli bir model geliştirerek hızlı bir büyüme kaydetti. Düşük komisyonlu bir model uygulayan Meesho, gelirlerini ağırlıklı olarak lojistik ücretleri, reklamcılık ve diğer hizmetlerden elde ediyor.
Şirketin yayınladığı izahnameye göre, 30 Eylül’de sona eren altı aylık dönemde yaklaşık 624.0 milyon dolar faaliyet geliri elde edildi. Net mal değeri yıllık bazda yüzde 44 artarak yaklaşık 2.15 milyar dolara yükseldi. Ancak, aynı dönemde yaklaşık 48.4 milyon dolar vergi öncesi zarar açıklandı.
Meesho platformunda son 12 ayda en az bir ürün satın alan 234.20 milyon kullanıcı ve aynı dönemde en az bir sipariş alan 706.471 satıcı kaydedildi. Şirket, ürün keşfi için geniş bir içerik üretici ağı kullanıyor ve son bir yılda 50.000’den fazla aktif içerik üreticisi, içerikleri aracılığıyla en az bir sipariş oluşturdu.
Halka arz, 3 Aralık’ta halka açık abonelik için başlayacak. Teklifin yaklaşık yüzde 75’i nitelikli kurumsal alıcılara, yüzde 10’u perakende yatırımcılara ve yüzde 15’i kurumsal olmayan yatırımcılara ayrıldı.
